С точки зрения Фосбэка

Научные исследования показали, что средние приросты цен больше средних падений; таким образом, отсутствие учета величины изменения цены неизбежно приводит к тому, что линия роста падения растет медленнее, чем рынок. Во-вторых, количество используемых в расчетах акций непрерывно растет, а это значит, что сравнение исторических значений линии ростападения с современными невозможно. (Подобного рода недостаток можно устранить, поделив разность количеств растущих и падающих акций на их сумму или на количество всех торгующихся акций.)

В-третьих, включение в расчет привилегированных акций, цены которых сильнее зависят от процентных ставок, чем от цен обыкновенных акций, вызывает искажения, особенно в тех случаях, когда тренды акций и облигаций направлены в противоположные стороны, как это часто случалось в прошлом. Перечисленные существенные недостатки линии ростападения позволяют выявить причину частых ложных расхождений данного индикатора с фондовыми индексами. Фосбэк, напротив, высоко оценивает невзвешенные индексы суммарного прироста. Они основаны на данных QCHA которые представляют собой средние процентные изменения цен на каждую обыкновенную акцию, входящую в листинг NYSE. Учет дивидендного дохода вместе с процентным приростом цены, согласно Фосбэку, позволяет составить более реалистическое представление о фондовом рынке, поскольку больше половины общего дохода от долгосрочных инвестиций в акции приходится на дивиденды.

Несмотря на высокую оценку Фосбэка, невзвешенные суммарные индексы прироста цены почти не пользуются популярностью. С одной стороны, крупные инвестиционные институты не могут вкладывать большие суммы в акции комданий с маленькой капитализацией; такие организации предпочитают работать с акциями крупнейших компаний, входящих в S and P 500, и, естественно, используют именно этот индекс. С другой стороны, суммарные индексы прироста не публикуются в популярной прессе, а желающих тратить время на их расчеты, как правило, не слишком много. В заключение заметим, что, как и большинство профессиональных аналитиков, мы предпочитаем взвешенные по капитализации индексы, основанные на большом количестве акций, и в особенности — S and P 500 и сводный индекс NYSE, равноценные для проведения исследований.

Большое число наших стратегий основано на значениях индекса Доу - Джонса по той простой причине, что наша компьютерная база данных содержит все его дневные данные за период с 1900 года. Напомним также, что в среде аналитиков традиционно именно промышленный индекс Доу - Джонса считается индексом, заслуживающим наибольшего доверия.

Построение стратегии с использованием фильтрации Верность сигналов к покупке Ценовые индексы фондового рынка Индекс компаний коммунального обслуживания Сводный индекс NASDAQ Сопротивление и поддержка Участники рынка Ассимметричное правило принятия торговых решений Уровни возврата ценовых движений Метод Тейлора

Новости

Презентация новой экономической программы

В первые дни Нового 2011 года в Польше прошла презентация новой экономической программы, которая была разработана известными европейскими экономистами. Данная программы упрощает и облегчает многие экономические операции ...

подробнее >>>

30.12.2010 12:48
С Новым годом! С Новым счастьем! (видео)
Поздравляем всех с наступающим Новым годом! Счастья, здоровья, удачи, успеха в Новои 2011 году!!!

подробнее >>>

23.12.2010 16:59
Экономика и информатика

Экономика и информатика являются одними из самых популярных областей изучения в последнее время. Ведь при выборе специальности, выпускники школ чаще всего отдают предпочтение именно экономическим или информационным специальностям ...

подробнее >>>

все новости...

подписаться на RSS

Баннеры