Извлекайте выгоду из скорости цены

Извлекайте выгоду из скорости цены: покупайте победителей, избавляйтесь от отстающих. Научные исследования показывают: акции и фонды, показавшие хороший результат в некий год, в последующем году также окажутся среди сильнейших. И наоборот: убыточные акции так и останутся убыточными , — утверждает Джонатан Клементе в своих Правилах для тех, кто играет не по правилам (The Wall Street Journal, 25 января 2000, стр. С1). Клементе приводит цитату из работы инвестиционного аналитика Джеймса О Шонесси, председателя O Shaughnessy Capital Management в Гринвиче: Пусть скорость цены работает на вас.

Если у вас есть пять акций, из которых две выигрывают, продайте три остальных и вложите все деньги в победителей. Как только вам покажется, что скорость ослабевает, продавайте все . С точки зрения налогов, эта стратегия также представляется весьма осмысленной, — добавляет Клементе. — Работая только с победителями, вы откладываете уплату налогов на реализацию прибыли; продавая проигравших — получаете убыток, благодаря которому налог может быть уменьшен . Наилучшая инвестиционная стратегия, согласно О Шонесси, может быть сформулирована следующим образом: покупайте акции с наилучшими показателями относительной силы . И наоборот: наибольшая степень риска связана с покупкой акций, прибыльность которых в течение прошлого года была наихудшей.

Никогда не имейте дела с теми, кто в прошлом году плелся в самом конце: за последние 40 лет они причинили инвесторам массу несчастий. Более подробную информацию по данной теме, а также библиографию научных трудов об управлении риском в соотношении с потенциальной прибылью читатель найдет в книге О Шонесси Джеймса П. Что выгодно на Уолл-стрит (McGraw-Hill, New York, 1998). По мнению Киркпатрика, акции с высокой относительной силой значительно опережают рынок Относительная сила — долгосрочный индикатор, который хорошо работает на новых ценовых данных в реальном времени: таково мнение Чарльза Д. Киркпатрика (см. Киркпатрик Ч. Д. Выбор акций: тест относительных характеристик акций за период в 17,5 лет, 2001).

В июле 1982 года Киркпатрик, выбрав некоторое количество лучших акций и установив критерий удаления, начал с помощью разработанного им метода (еженедельное взвешивание каждой из акций) тестирование акций, находящихся в Списке 1. С июля 1982 года по 31 декабря 2000 года Список 1 показал прибыль, равную 5 086,6 проц. при 1 087,6 проц. прибыли индекса S and P 500 и 221,9 проц. прибыли Value Line Geometric. За исследованный период в 17,5 лет как Список 1, так и индекс S and P 500 падали в течение трех лет, тогда как для Value Line Geometric падение наблюдалось в течение семи лет.

Процентные расходы График цены, и линия относительной силы С точки зрения Шоу Чарльз Д. Киркпатрик Моментум-стратегии Отбор акций Для каждой акции определялся относительный рост Индекс относительной силы Применение отношений Не активная торговля

Новости

Презентация новой экономической программы

В первые дни Нового 2011 года в Польше прошла презентация новой экономической программы, которая была разработана известными европейскими экономистами. Данная программы упрощает и облегчает многие экономические операции ...

подробнее >>>

30.12.2010 12:48
С Новым годом! С Новым счастьем! (видео)
Поздравляем всех с наступающим Новым годом! Счастья, здоровья, удачи, успеха в Новои 2011 году!!!

подробнее >>>

23.12.2010 16:59
Экономика и информатика

Экономика и информатика являются одними из самых популярных областей изучения в последнее время. Ведь при выборе специальности, выпускники школ чаще всего отдают предпочтение именно экономическим или информационным специальностям ...

подробнее >>>

все новости...

подписаться на RSS

Баннеры